Redigerer Axel Nicolai Herlofson (avsnitt)

== Arendalskrakket og straffarbeid ==
I september 1886 ble de anstrengte økonomiske forholdene i banken kjent, og Herlofson måtte gå av som banksjef. Etter en gjennomgang av bankens regnskaper ble banken slått konkurs, og Herlofson ble satt under etterforskning. Han forsøkte å flykte til utlandet, men ble arrestert i Kristiansand og sendt tilbake til Arendal der han ble satt i varetekt.<ref>[http://avtrykk.no/axel-nicolai-herlofson-en-banksjef-pa-flukt Axel Nicolai Herlofson - en banksjef på flukt], 30.09.2016, ''Avtrykk.no''</ref>

Han ble dømt til seks års [[straffarbeid]] for [[bedrageri]], for blant annet å ha forfalsket regnskapstall. Han ble også fradømt embetet som dispasjør og vervet som medlem av formannskapet i Barbu herred. Han sonet straffen på [[Akershus festning]], som såkalt festningsslave.

Krakket fikk også rikspolitiske konsekvenser. Som følge av nødssituasjonen etter krakket tok arbeiderforeningen [[Samhold]] i 1887 initiativ til et møte på Strømsbu ved Arendal, og på dette møtet ble [[Det norske Arbeiderparti]] stiftet.